尽管伴随着希望和质疑,但是3月份的钢市总体上并没有让太多人感到失望,窄幅波动上行的大趋势基本符合大家的预期,各大主要钢材品种较春节后均出现150~200元(每吨,下同)左右的涨幅,3月份各品种也有近100元的上涨。
随着市场行情报价的回升,钢厂的赢利状况趋于好转。截至3月底,监测的制造成本显示,钢铁企业成品材生产利润出现回升。其中,冷卷、Ⅱ级螺纹和高线赢利能力处于领头羊,在200~300元之间;热卷、中板的赢利能力在100~200元之间,方坯和带钢生产环节的利润在百元以内。伴随着钢厂生产毛利的增长,钢厂的生产积极性也明显提高。
监测显示,3月份国内钢厂检修排产计划较前几月明显减少。其中,建材检修钢厂9家,影响产量近40万吨,板材检修厂家不足5家,影响产量近15万吨,仅达到之前影响产量的三分之一。在检修名单上,已经非常困难看到二三线中板厂的检修计划了,而在此之前,二三线中板厂一直是板材减产检修中的主力军。随着本轮现货市场行情报价拉涨,前期超跌的中板品种亮出不俗的战绩,截至3月底,国内中板价格较春节后拉涨近300元,纠正了自去年以来中板与热板间不正常的价差,也结束了众多中板厂长达半年的大规模减产检修,未来产量的回升已是无可避免。
中钢协最新统计多个方面数据显示,3月中旬重点企业粗钢日产量162.2万吨,旬环比增3.2%,较上一旬增加0.7个百分点,继续呈现快速增长态势;全国预估粗钢日产量191.9万吨,旬环比增1.1%,较上一旬减少12个百分点。
这是中钢协粗钢旬产量继去年10月中旬后第一次突破190万吨。去年第四季度,受市场资金紧缩影响,下游需求放缓明显,钢价大幅探底,资金成本居高不下,钢材市场整体处于收缩区间。统计多个方面数据显示,去年10月份,77家钢铁企业亏损面从9月份的9家增至25家,亏损面扩大32.5%。自此,钢厂开始了最艰难的行情,在成本居高不下,下游需求不振的双重夹击下,自去年10月中旬,粗钢日产量数据结束了连续8个月,在190万吨以上的高产记录后,日产下跌至160万吨。
去库存进程艰难临近需求旺季,钢价开始回升,钢铁生产企业赢利好转,减产检修明显减少,从目前的排产预测,3月下旬的粗钢产量依然有继续推高的可能。
粗钢产量的强劲回升,以当前的交投情况,对后期的钢市并不是一个理智的决策。中钢协统计多个方面数据显示,3月上旬钢厂仓库存储仍处于1077万吨的高位,比正常时期的水平高出约20%。即便我们假设这部分量的库存不流入流通市场,产能恢复所带来的额外产量依然有百万吨,这对于目前下降缓慢的社会库存将是一大冲击。
随着下游需求的缓慢启动,全国刚才仓库存储已连续三周下降。但随着拉涨进入调整期,全国钢材社会库存下降速度有放缓迹象。其中,建材、板材等品种库存下降速度明显放缓。
相对于高点的建筑刚才仓库存储来看,目前国内板材库存量处于相对偏低的位置。但板材的需求回暖似乎并不尽人意。
近日,在对北京多个钢材市场实地调研中发现,北京各大钢材市场中,板材的库存较往年有明显减少,其中作为板材“根据地”的张家湾库,板材库存比去年同期减少近一半。走访中看到,钢材市场里几台大型的剪切开平机都静静的停滞在厂里,负责的人介绍,这几台大型的剪切开平机正常的开平量,能够达到每月1万多吨。然而,现在每月只有2000~2500吨,所以只开一台就足够了。
还有商家反映,板材的需求尽管好转,但是较往年同期依然没有可比性。以河北一家汽车下游客户为例,过去一个月能拿到1000多吨板,而今年年初一个月就只拿3个卷,最近才稍微有所好转,3月份拿了6个卷。
下业多个方面数据显示,2月份机械设备行业表现相对较好,销量环比大幅反弹;汽车行业虽然产销月度环比和同比均呈较快增长,但依然低于去年11、12月水平。而且从1月和2月累计数据分析来看,汽车产销与上年同期相比呈小幅下降,显现了回落苗头。而船舶业的数据继续保持悲观,1~2月全国造船完工量同比下降15.1%,新船订单量同比下降40.1%。
整体来看,板材下业经历低谷后正在陆续改善,但是在整体工业投资增速回落的大环境下,难以对这一些行业维持长期的乐观预测。但就眼前,板材整体在成本线徘徊过久,底部区域经过多次夯实,支撑明显,春季行情上涨无论从幅度还是步伐来看,上涨扎实反应理智,库存合理,整体可期。建材品种作为春季行情的领头羊,价格多次反复,虽赢利状况良好,但面临清理前期库存问题,行情预计多有拉锯。
总体来说,4月钢市资金和库存对弈市场预期和下游需求,产量的强劲反弹值得警惕。
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